京东把下一个战场选在了，即时零售市场仍煎熬

本文来自：冠网财经

“减负”成功后水果京东自营入驻要求，京东选择了即时零售市场作为下一个战场，与美团的正面交锋一触即发。

承认《京西》的失败，是京东上半年最明智的选择。今年二季度，京东选择了严守财务纪律，削减各项开支，立马就看到了成果：京东本季度营业利润38亿元，一年-同比增长1160%。但在靓丽表现的背后，以3C产品起家的京东，依然在苦苦挣扎。

消费电子行业进入寒冬，消费者购物热情降温，现实依然残酷；与此同时，京东旗下的“京喜品品”等业务也迎来了大规模的收缩和取消。在一定程度上水果京东自营入驻要求，这也意味着京东在下沉市场的探索遭遇了挫折。京东 急需寻找新的增长点。

在二季度财报电话会议上，京东表示未来将更加关注即时零售市场——这也是美团瞄准的业务领域。京东 和美团之间的竞争将不可避免。这场围绕线下生态和终端分销展开的战斗，谁将收场？

是与达达牵手的京东，还是拥有超过500万骑手的美团？

减肥后京东还是会加大即时零售的规模

新冠疫情给一直信奉“烧钱扩张”的企业泼了一盆冷水。即使是拥有大家庭和企业的京东也必须“勒紧裤腰带过日子”。今年第二季度，京东减少了“营销费用”和“一般及行政费用”，同时取消了花钱补贴用户但收效甚微的社区团购业务。

下沉市场遭遇挫折，京东无疑在业务布局上更加审慎——但该花的钱还是要花。京东并不意味着在追求“一小时甚至几分钟送货到家”的即时零售市场中缩水。相反，京东 在第二季度财报电话会议上表现出对即时零售的极大兴趣。京东CEO徐磊表示，京东已经注意到用户对按需配送的需求快速增长，这也将推动京东更加关注即时零售市场，进一步的调整。

“我们将继续看到这项业务的消费者渗透以及这项新业务的质量和交付表现。因此，在短期内，我们不关注短期 GMV 表现。我们确实看到 京东 即时零售业务的 GMV 正沿着良好的轨迹增长。”

在人们眼里，下单半小时内就能送到家中的不仅仅是外卖。

连锁品牌店、超市、便利店、花店、蛋糕店、药店、生鲜店……在越来越多的场景中，如今的消费者需要像外卖一样即时、快捷的配送体验。尤其是早些年的外卖大战之后，即时零售进入爆发期。这进一步引起了各大企业的关注。

浙商证券研究所研究报告指出，从需求来看，到2025年，即时零售行业规模有望达到万亿元。覆盖2.57亿消费群体的即时零售市场，任何企业都不容小觑。

2025年即时零售行业规模有望突破万亿元 途远浙商证券研究所

京东你能分得一杯羹吗？

用老兵打新仗，美团的胆子被掏空了吗？

即时零售有两种商业模式：

一种是自营模式，比如美团买菜、叮咚买菜、盒马鲜生。平台需要自行购买、销售和分发。在这种重资产模式下，商品销售收入是盈利的主要方式。一些传统超市有时也会自建平台，比如永辉人寿、沃尔玛到家。这种模式的优点是产品质量容易控制，但场景丰富度很低。由于成本控制的考虑，自营商家可以提供有限的产品品类，对于消费者来说可能不够灵活。

相比之下，平台模式的场景要多得多，便利店、新鲜水果、鲜花绿植、药店、甚至数字3C等第三方商家都可以入驻。比如现有的美团闪购、饿了么和京东到家，平台只需要展示信息和提供即时订单配送服务，不承担商品采购和仓储成本。但是，这种轻资产模式对流量池和分发网络的要求很高。只有规模不断扩大，平台才能不断优化成本，实现盈利。

这背后的逻辑并不复杂：只有更大的用户流量，才能吸引更多的商家，拥有更多的商品和服务品类；只有配送网络越强大，配送效率越高，消费者感受到的“即时配送”。体验会更好，会反复选择这个平台。

值得一提的是，这些元素很容易得到正反馈。在形成“护城河”的同时，也可以成为品牌的放大器，推动平台的快速扩张。在一定程度上，这就是美团的优势所在。

在即时零售领域，美团的优势在于流量池和分销网络。

美团的本土核心业务和新业务板块，贡献了非常丰富的消费场景。从外卖、酒店民宿、旅游交通、美团闪购，到美团精选、美团买菜、网约车、共享单车、充电宝……”美团就像一个入口，吸引着源源不断的人流。快来并聚合成一个巨大的流量池。”

美团的交通几乎涵盖了衣食住行的方方面面，入口众多。与美团闪购相比，京东Home 弱了一些。它的主要“补强”是京东APP，但京东APP很大程度上仅限于频率越来越低的单价购物场景。在流量规模上，京东到家很容易处于劣势。

美团闪购的另一大优势是可以复用美团外卖的运输资源。

直观上看，美团快闪在骑手数量和效率方面可以继承美团外卖的优势；做大做强，美团Flash也可以继承美团的配送模式——经受住了市场长久的考验。已经很成熟了。包括美团在外卖等业务上积累的运营优势和本地推广优势，也可以重用于美团的闪购业务——既减少了渠道费用，也促进了商家的规范扩张.

即时零售虽然是“新战场”，但美团却千方百计地派出一批“老兵”。

美团在二季度财报中表示：“美团闪购不仅与外卖共享用户群和现有的即时配送网络，而且还有非常清晰的盈利路径和类似的单位经济模式……凭借我们强大的和凭借灵活的配送网络，我们有效地满足了消费者不断增长的需求，即时零售已成为一种新的在线购物方式。”

此外，美团还在尝试突破“平台”和“自营”的界限。美团推出的闪电仓模式是商家建立的，美团帮助商家线上运营，类似于生鲜的前端仓库。闪电仓库旨在下单后半小时内完成提货、提货、送货到家的工作流程，这也将有助于美团保持和放大竞争力。

面对美团，京东还有机会吗？

京东争夺即时零售市场，达达的关键是什么？

从底盘来看，京东和美团其实各有优势。

美团的优势主要集中在前端仓库、终端能力和流量；而京东的主要优势是SKU、品牌和仓储配送系统。业绩方面，美团闪购拥有绝对的流量和规模，京东首页的单价更高。

到2021年底，美团闪购用户数约为京东到家的4倍，订单量为京东到家平台的6倍，但GMV仅为是 京东 到家的两倍。美团闪购多为中小超市便利店，覆盖商户超过10万；京东到家多为大型连锁超市，2021年底商户15万家。京东到家单价是美团闪购的3倍。

2021年美团闪购GMV将是到家途家浙商证券研究所的近两倍

流量暂时落后，意味着京东需要通过补贴等方式进一步获取新客户。然而，即时零售追求的是“快”。从这个角度来说，骑手是京东亟待解决的短板。京东首页仍需进一步降低骑手的成本，以释放利润空间。这在一定程度上反映了美团闪购重用外卖配送资源的做法，其实是牢牢把握了终端配送网络和骑手规模的优势。

所以京东美团“会一战”，但重点是另一家上市公司：达达。

达达集团是一个即时零售和分销平台。2016年4月，京东与达达联手，继而继续增持，成为达达集团持股52%以上的第一大股东。今年以来，京东与达达进一步“深度绑定”：3月，京东正式表态达达集团；达达创始人蒯佳奇辞职。

达达将在京东即时零售业务的终端分销网络中发挥重要作用。

京东 和沃尔玛分别拥有达达 52.2% 和 9.1% 的股权。达达财报截图

从财报来看，京东与达达的整合取得了成效。合并后的今年二季度，达达总收入为22.81亿元，同比增长55%。其中，达达快递的净收入为8.16亿元；京东到家实现净收入14.66亿元，同比增长66.3%。

京东实时零售+实时物流布局初见成效。

今年二季度京东道家业务收入快速增长 达达财报截图

在终端能力资源方面，达达确实在很大程度上弥补了京东的短板，但差距也不容忽视。据浙商证券研究所统计，京东到家+达达的骑手人数才刚刚达到100万；但财报显示，截至2021年底，约有527名骑手在美团平台上赚取了收入。万人。

在很长一段时间内，美团在配送方面的主导地位仍将保持。

在未来的直接零售市场，京东 还有很多工作要做，远不止是送货员。

京东即时零售业务的主要流量入口是京东APP，但京东APP以购物为主，消费场景单一；美团的消费场景覆盖范围更广，从餐饮到单车，几乎涵盖了消费生活的方方面面。

丰富的消费场景和高、中、低频消费需求的广泛覆盖，意味着美团有机会进一步发展和深化流量优势。未来，京东Go Home需要通过线上和线下渠道，进一步推广自有品牌。

巨头们希望即时零售能够成为自己的另一条“增长曲线”。企业如何在众多竞争者中脱颖而出，将是一场关乎战略布局、经营能力和财务水平的综合“大考”。在可预见的未来，美团闪购、京东到家等平台模式仍将是即时零售市场的主流之一。

不管流量大小还是投放能力，说到底，即时零售的目标是为消费者提供更贴心、更快捷、更便捷的服务，这也离不开产品和服务商。如何实现与商家的友好合作，建立和构建更广泛、更团结、更开放的生态关系，也是平台应该思考的问题。

当商家、消费者和配送员在即时零售平台的生态中享受到红利时，他们对平台的热情就会更高，这也会推动更多的人入驻和消费。这就像滚雪球，整个平台的生态和能力都会随之增长。

整个生态系统越大越成熟，即时消费和即时配送的体验就会越好。

京东和美团一起游进“即时零售”的河流，只有赢得人心的人才能笑着上岸。